Klient

Fidelity Internationa: Asie, vítězové a poražení v kontextu energetické krize a nástupu AI

Výhled pro Asii řídí dva faktory – energetický šok a rozmach umělé inteligence.

Autoři: Matthew Quaife, Peiqian Liu ze společnosti Fidelity International

Hlavní závěry:

• Umělá inteligence zůstane pro Asii dominantním tématem, což dále posílí atraktivitu technologických titulů v Jižní Koreji, na Tchaj-wanu a na pevninské Číně.
• Atraktivní vypadají japonské akcie střední kapitalizace, které budou těžit z oživující se domácí poptávky a reforem corporate governance.
• Pozitivní pohled zaujímáme na komodity jako prostředek zajištění proti inflaci a diverzifikace portfolia.
• Rostoucí zájem o komodity, spojený s robustní australskou domácí ekonomikou a jestřábí centrální bankou, pravděpodobně podpoří australský dolar.

GLOBáLNí TECHNOLOGIE: POZNATKY ZE SILICON VALLEY

S tím, jak se stále více rozšiřuje využívání umělé inteligence (AI), se pozornost stále více přesouvá od samotné technologie k ekonomice. Zatímco trh v současnosti odměňuje společnosti, které těží z cyklického růstu infrastruktury pro AI, stále důležitějšími se stávají otázky budoucího rozšiřování kapacit, monetizace, návratnosti investic a konkurenčního postavení. Na pozadí tohoto rychle se měnícího prostředí představuje portfolio manažer fondu FF – Global Technology Fund Hyun Ho Sohn nejnovější poznatky ze Sillicon Valey.

Globální výhled na druhé pololetí: Co tlumí nárazy?

Situace na Blízkém východě opět potvrdila, že žijeme v rozpadajícím se světovém řádu, což vyžaduje zvýšenou ostražitost od investorů. Přesto se domníváme, že fundamentální faktory by měly rizikovým aktivům v druhé polovině tohoto roku nahrávat.

Nová vlna mega IPO: Co to znamená pro indexy, ETF fondy a investory

Současná vlna mega IPO otevírá důležité otázky pro trhy, indexy i investory. V období před vstupem SpaceX na burzu, který byl jedním z největších IPO v historii, se pozornost soustředila na ocenění společnosti a kvalitu jejího byznysu. Nyní se však rychle přesouvá k otázce zařazení do indexů, a zejména k tomu, které benchmarky a pasivní investiční strategie budou přesouvat kapitál v týdnech po uvedení akcií na trh.

EVROPA JAKO CENTRUM V DALší VLNě VíTěZů AI

Zatímco poslední technologický cyklus byl tažen především spotřebiteli, současný cyklus umělé inteligence se formuje spíše kolem využití ve firmách. Marcel Stötzel, portfolio manažer fondů Fidelity European Fund a Fidelity European Trust, vysvětluje, proč by Evropa mohla představovat jednu z nejvíce přehlížených expozic co se týče AI v globálních akciích. Silné zastoupení finančního sektoru, průmyslu a zdravotnictví totiž AI staví do výhodné pozice pro další fázi růstu.

Aktualizace ohledně dění na Blízkém východě: Ještě tam nejsme, ale blížíme se ke konci

„Nyní to jsou tři měsíce od začátku konfliktu s Íránem a my se pomalu posouváme směrem k dohodě. Nejnovější vývoj z posledních dní znovu potvrzuje dnes už dobře známý vzorec – momenty prudké eskalace nepříjemně kontrastují s pokračující diplomacií. To zůstává v souladu s naším základním scénářem chaotického řešení doprovázeného přetrvávajícím napětím,“ vysvětluje Max Stainton.

Max Stainton působí v týmu Global Macro & Strategic Asset Allocation Fidelity International jako stratég pro globální makroekonomii a dále popisuje situaci na Blízkém východě a následná očekávání. 

JAPONSKé AKCIE: ODLIšME LEVNé OD PODHODNOCENýCH

Kombinace ekonomické transformace a korporátních reforem nadále posiluje příležitosti pro hodnotové investování na japonském akciovém trhu. Portfolio manažer Min Zeng ze společnosti Fidelity International přibližuje současné tržní prostředí a vysvětluje, jak identifikuje skutečně podhodnocené společnosti, nikoliv pouze ty, které jsou levné.

JAK PROPLOUT TRžNíMI EXTRéMY DíKY DISCIPLINOVANéMU HODNOTOVéMU INVESTOVáNí

Asijské trhy táhne úzká skupina lídrů a vysoká očekávání, přestože zároveň narůstají základní rizika, například vyšší náklady na energie. Nitin Bajaj z Fidelity International vysvětluje, jak může disciplinovaný hodnotový přístup pomoci v tomto prostředí obstát, aniž by investoři podléhali obchodům, kterých je příliš, a přemrštěným valuacím.